南京雨润重整尘埃落定，44家企业重整入雨润精选谋上市

1月30日，雨润食品发布公告称，南京雨润重整计划于2022年1月28日在债权人会议上获得批准，并于2022年1月28日获南京中院裁定批准。雨润食品不再拥有44家企业的股权，重整涉及的44家公司将并入新平台雨润精选。

雨润精选承诺2027年将实现上市。

对此，业内人士认为，重整尘埃落定，雨润集团旗下的雨润食品等优质资产可以轻装上阵，但雨润精选上市仍将是一大考验。

重整方案高票通过，债务得到处置

公告显示，重整方案分别获得了有财产单包债券组、职工债权组、税款债权组和普通债权组的通过。

其中出席会议的有表决权的44家重整公司的有财产担保债权人有30人，其中29人同意重整计划，所代表的债权金额约为32.85亿元人民币，占有财产担保债权总额的99.72%。职工债权组债权人有36人，全部同意重整计划，所代表的债权金额约为746万元，占职工债权总额的99.63%，超过职工债权总额的三分之二。税款债权人有3人，也全部同意重整计划，其所代表的债权金额约为1268万元，即税款债权总额的100%。普通债权人有188人，其中181人同意重整计划，其所代表的债权金额约为54.09亿元，占普通债权总额的93.84%，超过普通债权总额的三分之二。

值得注意的是，雨润食品可以轻装上阵。公告显示，雨润食品于44家重整公司的股权已自重整计划获裁定批准起调整为零，即雨润食品于68家重整子公司的股权，以及透过44家重整公司所持关联子公司的股权将调整为零。

数据显示，雨润食品已就44家重整公司9.36亿元的债务提供担保。44家重整公司的相关债权人在实施重整计划中实现债权受偿后不再对此负债负责。

雨润食品债务约为6.18亿元，将于44家重整公司的相关债权人在执行重整计划中实现债权受偿后被消灭；否则，该部分债务将不会自动被消灭。雨润食品应收44家重整公司及78家雨润控股重整公司个别成员总额约12.51亿元的款项将转换为新平台不超过0.72%的股权。

据了解，雨润集团创立于1993年，是一家以食品加工、农产品物流和商业零售为核心主业的大型民营企业集团，旗下拥有“雨润食品”、“中央商场”两家上市公司。2015年，由于创始人祝义材被“执行指定居所监视居住”的强制措施，雨润集团接连遭受金融债务违约、诉讼仲裁、资产查封冻结等打击，企业发展陷入困境。其中，雨润食品2020年收益为152.13亿港元，亏损20.12亿港元。

为了帮助雨润盘活资产和脱困重生，在相关部门支持下，雨润集团于2020年11月16日正式拉开债务重整序幕。数据显示，雨润集团重整方案将122家公司纳入重组范围的逾800亿元债务，以“现金清偿+留债分期清偿+以股抵债清偿”阶梯式偿债方式。具体方式为：30万元以下一年内一次性现金清偿完毕；30-300万元五年内现金清偿完毕；300万元以上按17.8元每股价格实施“债转股”。

新平台承接重整的原有食品相关业务，5年谋上市

公告显示，44家企业将整合进入新平台江苏雨润精选食品股份有限公司，新平台将承接44家公司重整案和78家公司重整案中的食品及农产品物流业务。具体包括饲料、生猪养殖、屠宰加工、深加工、农批市场、生物科技、禽类产业、畜类产业等八大细分业务。除44家公司重整案项下的44家重整公司外，新平台下还包括雨润控股等78家公司重整案项下食品及农产品物流业务主体及有关主体的各级子公司，共计200余家业务主体江苏新平台将承接44家公司重整案和78家公司重整案中的食品业务和农产品物流业务。

转股完成后，雨润精选股权结构为：转股债权人占股37.29%，祝义才通过雨润控股及地华实业占股33%，战略投资人中国华融占股7%，另有22.71%预留股份用于业绩对赌下的优先债权清偿和实施股份补偿。

1月30日，雨润食品还发布公告称，与雨润精选旗下子公司南京雨润签署了交易协议。根据协议，南京雨润及其联属人士同意在2022年1月1日至2024年12月31日之期间向雨润食品及其子公司购买深加工肉制品。

来自于新肉联的报道显示，雨润精选还承诺2026年实现净利润不低于50亿元，并在2027年内提交上市申请。重整计划目标达成后，转股债权人从证券化平台退出，或将从资本市场获取更高收益。

就企业而言，业内人士分析，随着44家企业重整案的结束，雨润重整案尘埃落定，雨润食品可以摆脱包袱，轻装上阵，雨润食品在食品领域优质资产的优势可以凸显，未来轻装上阵。

据了解，祝义材2019年1月21日回归企业后，雨润开始改革，其女也逐渐走向前台。近两年来，雨润推出上千种新产品，雨润牌低温肉制品市场占有率重新夺回榜首位置，生猪宰量恢复至行业前三水平。

另一核心主业农产品物流，已基本完成全国布局，目前拥有18座农副产品全球采购中心。近几年经营稳步提升，年交易量超过2000万吨，交易额超过2000亿元，已从全国第三跃居行业第二，成为行业内的龙头企业。据介绍，2021年11月份成都发生疫情时，雨润承担了四川省内70%蔬菜、80%水果的保供任务。2021年12月上旬西安市发生疫情后，西安雨润农产品全球采购中心承担了90%以上水果和副食的保供任务。