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让闲钱滚动起来：中信证券拟用不超过80亿元配股募资进行“现金管理”，将买入这5类投资产品！

来源：每日经济新闻时间：2022-02-09 07:49:02

备受瞩目的中信证券A+H股配股中，A股配股融资已顺利完结，但中信证券如何利用所募集的200多亿巨额资金却成了所有投资者关注的焦点。

2月8日晚间，中信证券发布公告称，董事会及监事会公司于2022年2月8日审议通过《关于利用暂时闲置A股募集资金开展现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币80亿元（含80亿元）的暂时闲置A股配股募集资金开展现金管理，自董事会审议通过之日起一年内该项资金额度可循环滚动使用。

对投资者而言，1天期国债收益率几乎可以视为无风险收益，因此80亿元募集资金用于现金管理，按照2%的年化利率估算，中信证券一年可以获得固定收益1.6亿元。但在市场震荡的情况下，不可否认的是，如何将所募集的资金用在刀刃上、为投资者带来更高回报，将是未来市场关注的焦点。

现金管理原因：部分A股募集资金存在一定闲置期

中信证券配股从宣布预案到A股最终落地，历时约一年之久。根据安排，中信证券拟通过实现“A+H”股配股，最高募集资金不超过280亿元，是A股历史上最大规模的配股募资。

1月26日晚间，中信证券发布公告称，A股配股最终获得了15.52亿股配售，募集资金223.96亿元，占可配售股份的97.17%。

在今日晚间的公告中，中信证券指出，本次募集资金投资项目及募集资金扣除发行费用后的使用计划如下：发展资本中介业务约133.18亿元，增加对子公司的投入50亿元，加强信息系统建设30亿元，补充其他营运资金10亿元。

其中，拟用于增加对子公司投入的人民币50亿元，因涉及监管机构对子公司设立、增资等事项的事前审批程序，部分资金须待获得监管审批后方可使用，其余需依据子公司业务用资需求，并完成相关审批流程后予以投入，预计部分资金会存在一定的闲置期；拟用于加强信息系统建设的人民币30亿元，需根据公司信息系统建设进度分批使用。

综上，公司预计部分A股募集资金存在一定闲置期。为进一步提高资金使用效率，合理利用闲置募集资金，公司拟在不影响公司日常经营、保证募集资金安全的前提下，在最高人民币80亿元（含80亿元）额度以内开展现金管理以更好实现公司资金的保值增值。

资金将投资大额存单、定期存款等理财产品

具体而言，中信证券上述80亿元的资金将投资安全性高、流动性好、投资期限不超过12个月的投资产品，包括银行大额存单、定期存款、结构性存款、约期存款、银行理财产品。该等投资产品不得质押，产品专用结算账户（如适用）不得存放非募集资金或用作其他用途。

《每日经济新闻》记者注意到，在目前的资本市场，国债逆回购几乎可被视为无风险收益。上述中信证券所提到的投资产品，收益率往往也和国债逆回购利率挂钩。即使按照2%的年化利率来估算，中信证券80亿元投资资金一年也可获得1.6亿元的收入。

虽然中信证券利用闲置募集资金进行现金管理在上市公司中并不少见，但对于众多以真金白银支持中信证券配股的投资者而言，公司资金的使用效率的确是一个让人关注的话题。

从中信证券目前的财务指标来看，公司的净资产收益率等衡量赚钱能力的指标还不错——2021年前三季度，公司净资产收益率达到9.34%。但毋庸置疑，在配股后，公司的每股收益、净资产收益率等指标都会被摊薄。六十余万股东对公司提升资金使用效率从而带动估值提升，都充满期望。

值得一提的是，众多分析师对券商“一哥”配股完成后的股价表现，也充满期待。

东方证券指出，考虑到配股将在短期内稀释ROE且配股价格较低将拉低公司整体股价，自公司宣布配股决定近一年以来成为压制公司估值与股价表现的主要因素，随着此次配股的正式落地，这一短期利空因素快速出清。

东方证券同时指出，中信证券2021年业绩快报数据——2021年实现营业收入765.70亿元，同比增长40.80%；实现归母净利润229.79亿元，同比大增54.20%，该利润水平大超预期。东方证券因此上调中信证券目标价至28.51元，维持“增持”评级。

每经记者王砚丹每经编辑何剑岭

关键词：投资产品东方证券证券子公司资金