海南瑞泽16.6亿收购标的承诺期后业绩变脸 大额计提致亏逾11亿实控人84%股份质押

转型之下的海南瑞泽，业绩不仅没有增长，还陷入巨亏之中。

近日，海南瑞泽(002596.SZ)发布2021年年报显示，公司实现营业收入27.78亿元，同比下滑4.32%；净利润-11.41亿元。

其中，海南瑞泽曾花费16.6亿元收购的广东绿润，在业绩承诺期后首年净利润大降67.34%，公司为此计提商誉减值金额6.51亿元。

2021年，海南瑞泽出现了三大在建工程延期，公司对这些项目计提减值1.95亿元，同比增长262.53%。

截至2021年年末，海南瑞泽实际控制人张海林、张艺林、冯活灵累计质押公司股份数为3.6亿股，占其持有股份数的84%；被冻结股份1.11亿股，占其持有股份数的25.97%。

混凝土搅拌站产能利用率仅33.53%

目前，海南瑞泽已由创建初期的单一商品混凝土生产与配送企业，发展成为一家拥有规格品种齐全的商品混凝土生产与配送、新型干法水泥生产与配送、园林绿化设计及施工、市政环卫服务与工程等产业链丰富的大型股份制集团企业。

近日，海南瑞泽发布2021年年报显示，公司实现营业收入27.78亿元，同比下滑4.32%；实现归属于上市公司股东的净利润-11.41亿元。

年报显示，海南瑞泽的亏损基本来源于计提。2021年度，公司计提各项资产减值准备金额合计10.68亿元，直接减少公司2021年度归属于上市公司股东的净利润9.74亿元，对公司2021年度业绩产生了较大影响。

目前，海南瑞泽在海南省共计拥有10家商品混凝土搅拌站，26条生产线，设计产能达780万立方米。然而，公司2021年产能利用率仅33.53%。

不仅如此，海南瑞泽结合行业发展判断及收购企业经营情况，对收购广东绿润环境科技有限公司、肇庆市金岗水泥有限公司所形成的商誉进行了初步评估和测算，发现收购广东绿润环境科技有限公司所形成的商誉存在减值迹象，2021年计提商誉减值金额6.51亿元。

自2015年收购大兴园林之后，海南瑞泽开始向园林绿化、生态环保产业方向转型。

2017年9月，海南瑞泽披露资产收购报告书，公司拟以发行股份及现金支付的方式，收购徐湛元、邓雁栋持有的江西绿润100%股权以及江门绿顺100%股权，交易价分别为8.63亿元、4.97亿元，合计13.6亿元。

上述两家标的公司的全部资产为广东绿润80%股权，据中介机构出具的评估报告，截至2017年4月30日，广东绿润股东全部权益账面值为2.41亿元，采用收益法的评估值为16.69亿元，评估增值率593%。

此前，海南瑞泽曾以3亿元的价格收购广东绿润20%股权，此次重大收购完成后，广东绿润将成为上市公司全资子公司，合计花费16.6亿元。

广东绿润也做了业绩承诺期，并且“压线”过关，2017年至2020年，业绩承诺期内四个年度完成率分别为103.89%、101.12%、92.44%和108.08%，整体完成率为101.59%。

然而，年报显示，2021年，广东绿润实现净利润6763.76万元，同比下降67.34%。

海南瑞泽表示，在目前环卫一体化趋势下，项目订单体量向大型化、长年限转变，项目更多的是往头部的大型环卫上市公司以及国有企业聚集。广东绿润与头部企业在资源背景、资本实力等方面有所差距，异地跨区域环卫业务虽努力争取但未能获得有效突破。2021年，公司主要经营区域当年释放的工业垃圾处理业务以及市政环卫工程业务有所减少，导致2021年广东绿润业务收入大幅缩减。

未决诉讼30起涉诉金额2605万

不仅是收购标的业绩变脸，海南瑞泽也因三大在建工程延期，出现大额减值。

其中，海南瑞泽之孙公司贵州罗甸兴旅投资开发有限公司与贵州林业局签订《罗甸县旅游基础设施建设PPP项目》，罗甸县林业局原则同意项目顺延至2022年10月31日。

孙公司六枝特区民兴环境投资发展有限公司与六枝特区签订的《六枝特区关寨镇农村人居环境整治建设PPP项目》，就已基本确定的工程量延期至2021年4月30日。该项目于2021年6月以现状进行预验收，并于2022年1月22日完成竣工验收。

子公司三亚新大兴园林生态有限公司与贵州乌江石林旅游发展有限公司签订的《建设工程施工合同》，工程项目为思南县郝家湾古寨旅游扶贫基础设施建设项目，项目计划竣工日期为2017年12月31日，公司施工进度存在延期情况。2022年1月7日，思南县人民政府、发包方等共同决定，全面停止郝家湾、石林景区工程建设，所有项目不再施工，对已建成项目全面清理，促进景区已建成项目早日完成计量结算。

截至2021年12月31日，上述三个工程项目形成合同资产账面余额12.71亿元、账面价值9.64亿元。2021年，海南瑞泽对上述项目计提减值1.95亿元，同比增长262.53%。

不仅如此，2021年年末，海南瑞泽应收账款余额为23.01亿元，本期计提坏账损失1.67亿元，其中单项计提的坏账准备5503.09万元，组合计提的坏账准备1.12亿元。

截至2021年年末，海南瑞泽实际控制人张海林、张艺林、冯活灵及其控制的公司持有上市公司股份合计4.29亿股，占公司总股本的37.37%，累计质押公司股份数为3.6亿股，占其持有股份数的84%；被冻结股份1.11亿股，占其持有股份数的25.97%。

截至2021年12月31日，因建设工程施工合同纠纷、原材料买卖合同纠纷、票据纠纷等，公司作为被诉单位的未决诉讼共30起，涉诉金额2605.30万元。