一边是 2.85 亿捡漏别墅，一边巨亏 400 亿，基金圈冰火两重天？

目前，已宣布降费的 136 家公募基金管理人涉及旗下产品 3300 只，今年中报规模为 4.09 万亿元，基金降费每年将为投资者节约管理费超 120 亿元，托管费超 19 亿元。这样的环境下，基金圈内掀起了离职潮。

文 | 金融八卦女作者：邓碧萝小腰总

(相关资料图)

八妹说：

人生总会有遗漏，但是不要忘记 " 添加星标 " 哦！！！

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现在的基金圈，堪称冰火两重天。

一方面，量化私募大佬花 2.85 亿拍卖豪宅上了热搜：

能抄底豪宅，大佬一定是在闷声挣票子。

另一方面，一位知名顶流基金经理刘格菘饱受嘲讽，他从 900 亿大腕一路做到 600 亿顶流，变化过程的截图更是传遍了全网。

而中报数据更是显示，刘格菘管理的规模已经收缩到 461 亿。

一边是挣钱挣到拍豪宅不眨眼，一边是巨亏 400 多亿。同样是基金，真是一个天上一个地下。

1.

/ 买 2.85 亿豪宅，个人捐款 1.38 亿，

量化基金有多牛？ /

这回上热搜的豪宅，所在小区叫华洲君庭，在上海东郊地区，一共有 21 套独栋别墅，两年前，这个小区就有套房以 3.15 亿成交，创下了中国司法网络拍卖单套住宅成交价新高。

本次法拍房建筑面积 1300.84 平方米（其中地下建筑面积 470.73 平方米），起拍价 2.2148 亿元，保证金 2000 万元，增价幅度为 100 万元及其倍数。起拍价相当于评估价 3.1639 亿元的 7 折。

这个折扣，吸引了五个人参与竞拍，最后以 2.85 亿成交。

拍下别墅的裘慧明总，是知名量化私募明虹投资的创始人兼董事长，本科毕业于复旦大学，硕士博士都在美国宾夕法尼亚大学就读，专业并不是金融，而是物理。但是他对投资很感兴趣，也入职过瑞士信贷投资银行、德意志银行等机构的自营量化交易部门，最后在 2014 年创办了上海明汯投资，目前已经是国内规模较大的六家量化机构之一。

抄底别墅的事情刚发生几天，9 月 1 日，上海证监局又对明汯投资采取了责令改正措施的决定，甚至对该公司员工徐世骏、卓灵晨也出具了警示函。原因是五月份，明汯投资的在职员工运营的公众号 " 老私基 " 发了很多文章吹捧自家产品业绩，还恶意贬低同行。

量化基金这个领域，今年已经不是第一次上热搜了。

年初，就有另一家国内的量化机构刷屏。

1 月，幻方量化发布了公告，称 2022 年度幻方量化共计向慈善机构捐赠 2.2138 亿元。此外，公司员工 " 一只平凡的小猪 " 个人向慈善机构捐赠 1.3800 亿元。

能随手捐出这么多钱，可是一点也不 " 平反 "。

背后更是细思极恐，一个员工就能拿出来 1.38 亿捐款，这公司得多挣钱啊。

不过，不久后有网友发现，最后掏钱的人疑似是幻方量化的创始人之一梁文锋：

梁文锋是宁波幻方量化和九章资产的实控人，两家公司均是幻方量化旗下百亿量化私募，分别成立于 2015、2016 年。梁文锋持有九章资产 85% 的股份，是第一大股东，但是并不直接持有宁波幻方量化的股份。

这样的大佬，自然是有实力大笔捐款的了。

此外，国外的量化基金也丝毫不输。

就在上个月，某外资量化机构还只是招实习生，就开出了 4000 元人民币一年的天价，办公地点在上海或者纽约，一时间轰动了金融圈。

现在，交易佣金和印花税双降政策，对量化基金更是利好。

但是，上面注意到量化这个自动收割机，在股市里割韭菜有点猛，而且购买门槛不低，普通基民不一定能跟着参与。

刘煜辉发布了文章《量化交易在中国为什么需要限制？》，网红经济学家任泽平也发了贴，说是时候反思并管管量化交易这把大镰刀了。

这样看，对量化交易的进一步规范限制，只是时间的问题。

2.

/ 近两年内，明星基金经理业绩惨淡 /

跟量化的赚钱火热相反，主动管理基金在近 2 年内全面扑街。

前几天，一张截图传遍了全网，用新闻标题显示了（基金经理）刘格菘从 "900 亿大腕 " 两年内跌到 "600 亿顶流 " 的过程，只需要不到两年时间：

而根据公开数据，他目前的实际管理规模已经只剩 461 亿了，这下子，连 "500 亿顶流 " 都当不了了。

有网友留言调侃，说 " 散户基民跟着他，兰博基尼变比亚迪，比亚迪变雅迪。"

这样扑街的明星基金经理，可不止他一人，尤其是也被叫做顶流的，亏几百个亿不叫事儿：

刘彦春手上管了 9 只基金，有 8 只显示了收益率，都是绿的，两年内最少也亏了 3 成。

还有曾经被饭圈捧上神坛的 " 坤坤 "，他管理的光是易方达蓝筹精选这一个产品，两年内就亏了 211 亿。

今年上半年，主动权益类基金经理还是亏的多：

另外，很多明星基金经理一个人管理很多个产品，操作上其实是 " 克隆 "，持仓都很雷同，一亏就每只都亏。

比如银华基金的李晓星，2022 年在管产品达到 10 只，堪称一拖十。

十大重仓股前五名出现较高的重复率，主要集中于贵州茅台、泸州老窖、宁德时代、比亚迪、紫光国微等标的。

就这样，用明星基金经理的名声发行新基金，新产品复制粘贴，管理上倒是成本不高，但风险就比较大，重仓股一跌，亏的全是基民的钱，管理费却一点不少赚。

面对这样的业绩，基民也选择了用脚投票。

今年的新基金发行，就遭遇了近 8 年来最冷的时期。

几天前，刚有一只新基金——金鹰景气驱动一年持有期混合型证券投资基金——公告募集失败，这也是今年以来第八只公告募集失败的基金。八只募集失败的，全部都是权益类基金，其中包括 5 只混合型基金、1 只股票 ETF 和 2 只 FOF 基金。

截至 9 月 2 日，今年新发权益类基金平均发行规模 4.75 亿元，创下了历年最低水平。

公募基金的清盘也在加速，今年前 8 个月，累计已经有 181 只公募基金清盘，比去年同期增加了 44%。

3.

/ 基金大洗牌时代，离职潮袭来 /

随着业绩扑街，基民的不待见，上面也开始要求公募基金降费率。

7 月初，证监会就发布了公募基金费率改革工作安排：

坚持以固定费率产品为主，推出更多浮动费率产品；

降低主动权益类基金费率水平；

降低公募基金证券交易佣金费率；

规范公募基金销售环节收费；

完善公募基金行业费率披露机制等内容。

随后，多家公募基金集体披露公告，宣布降低旗下部分基金的管理费率和托管费率——已成立的股票型基金和混合型基金中，管理费率超过 1.2% 的全部降到 1.2%，托管费率超过 0.2% 的全部降到 0.2%。

目前，已宣布降费的 136 家公募基金管理人涉及旗下产品 3300 只，今年中报规模为 4.09 万亿元，基金降费每年将为投资者节约管理费超 120 亿元，托管费超 19 亿元。

这样的环境下，基金圈内掀起了离职潮。

8 月 28 日，知名基金经理谢治宇卸任了近 200 亿规模的明星基金——兴全趋势投资混合基金的基金经理。

6 月，银河基金换了新的总经理，而且内部近 2 年有多名高管和明星基金经理离职走人。

许多业内知名的明星基金经理，也纷纷离职：

诺安的蔡嵩松，就在今年 5 月卸任多只基金，最后仅剩下一只产品。

中银的白冰洋，在 2 月份离任了包括中银证券优势制造、中银证券健康产业、中银证券价值精选、中银证券聚瑞在内 4 只基金的基金经理职务，可以说是清仓式离职。

招商的王垠，在 5 月份离任了在管的全部公募产品。

鹏华的王宗合，在 4 月离开了鹏华，他的在管规模在 2020 年一度超过 500 亿，随后波动下滑，现在也不再坚持了。

泓德的邬传雁，在 2 月份宣布卸任，在管的 6 只基金全部放手。

去年带领英大国企改革拿下 31.5% 涨幅的汤戈，在 3 月底突然离任。

这些离开的基金经理，有的从一家公募跳到了另一家公募，有的甚至屈尊转行做了投顾。

截至 7 月 7 日，今年以来共有 92 家公募机构旗下的 160 名基金经理离职，创下 2016 年以来同期新高水平。

这个速度还越来越快，8 月份有 30 位基金经理宣布离职，可以说是一天一个，前八个月合计离职了 214 名基金经理，按照目前的速度，今年基金经理离职数预计仍将超 300 位。

公募基金在大面积降费、跳槽，私募圈子也在内卷。

私募基金虽然没有强制规定费率，但是早早打起了价格战，做低管理费率。今年三月份，某家百亿私募，采用了全新的收费模式，以 " 年化单利 10%" 为计提基准，管理人直接收取的管理费率更是低至千分之五，在业内引起很大关注。

另外，私募圈还有来自监管的压力，牌照在步步缩紧。

这事儿还得追溯到前年的一次乌龙，当时在监管群中，高申资产石某某发了一个 " 卖壳广告 "。

立马就有人提醒他，这是监管群，会被问讯的。

果然没过几分钟，证监局的同志就联系了他，让他下午去约谈。于是他赶忙回应，说自己在江苏省苏州市，目前公司旗下的基金正常运行。

最后，深圳证监局将 " 面谈 " 改成了 " 视频约谈 "。

一年后，深圳证监局通报了部分私募机构买壳卖壳的事情，关于卖壳的新规也相继出台。

重拳出击下，很快就起了效果，在过去一年多时间里，接近 4000 家私募基金退出了市场。

据中基协最新发布的《2022 年私募基金登记备案综述》显示，2022 年对 803 家私募管理人开展自律检查，注销私募管理人 2217 家，其中，主动注销管理人数量为上年同期的 2.2 倍。

今年 1 月份，在短短的一个月当中，基金业协会就注销了 1565 家私募基金管理人。此外，基金业协会还多次发布《纪律处分决定书》，多家机构被取消会员资格、撤销管理人登记。

今年 5 月 1 日开始实施的新规《私募投资基金登记备案办法》中，更是提高了 " 保壳 " 门槛，要求管理人实缴资本不低于 1000 万、私募基金规模不低于 1000 万，私募法人或高管要有 5 年以上相关工作经验，投资于单一标的的基金认定标准，对投资经理业绩的要求等。

前面密集注销的那些私募，应该都是读了新规，觉得保壳不划算，就自觉主动地先撤了。

这一次，最高薪多金的基金圈，也要卷起来了。

参考资料：

《2.85 亿，13 室 2 厅 6 卫，量化私募大佬买下上海豪宅！中介：买家实属捡漏了》每日经济新闻

《降了！公募基金费率改革开启》北青网

《8 月权益类新基金发行持续遇冷 又一只新基金募集失败》中国网财经

《今年新发权益类基金平均发行规模 4.75 亿元 创历年最低》每日经济新闻

《监管群 " 卖牌照 " 被抓现行，这不是段子！小私募今年注销超 800 家》成都商报 · 红星资本局

《8 月份 30 位基金经理离职 中小基金公司人才流失严重》中国网财经