伊利股份Q3净利率逆势提升 盈利质量改善驱动估值修复 播报
(资料图)
CFi.CN讯:伊利股份2026年三季报显示,前三季度营收938.13亿元,同比增长3.59%;归母净利润88.04亿元,同比下降15.56%。但值得注意的是,Q3单季度归母净利率达10.38%,同比提升0.88个百分点,环比大增9.16个百分点。
近期机构研报指出,利润下滑主因信用减值和所得税等非经营性因素,实际经营层面盈利能力持续增强。数据显示,Q3毛利率同比提升0.68个百分点,销售费用率同比下降0.08个百分点,管理费用率亦小幅优化。
研报认为,液态奶终端动销好于报表,金典鲜活新品放量;奶粉板块剔除大包粉影响后接近双位数增长;冷饮虽短期承压,但占全年比重小。产品结构升级与费用效率提升共同支撑净利率回升,这将成为后续估值修复的关键逻辑。
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